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康得新的未来究竟怎样?
作者:ychch 来源:雪球时间:2018-12-07 15:34:00


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本人曾经就康得新发表过二篇文本,一篇是《对康得新的认识》,发表后,有很多人阅读,也有很多人提出意见,有人把我当成黑子,有人说公正,致使本人很忐忑,于是,本人花了一个星期再次学习有关资料,到此,个人认为,我的上篇文本,只是一个自己非常浅的个人情绪看法,缺少说服力;第二是《中国碳纤维50强》,这篇东西,应该还是公正的介绍情况,这让自己看到了中国碳纤维这几年大力发展的势头,这其中,康得集团的碳纤维产业有什么优势,成为自己投资康得新股票的关键。为了对自己负责,也是逼自己去认识康得新和康得集团,也是为了对本人关注的朋友,本着一个公允的态度,把自己这些天学习的资料重新整理的东西发出来,不对你的投资构成任何影响,只是想抛砖引玉,让更多的对康得新和康得集团有认识的朋友出来谈自己的看法,期待他们的看法,对想投资康得新的球友有帮助。

无论想做短线超跌反弹、还是想做长线投资的朋友,都对在2018年的11月30日的北京康得新的一件事是极度关注的,那就是康得新召开了临时股东大会,大会上董秘和钟玉董事长都对很多人关心的问题做了解答,本人不一一列出来,只对本文想阐述的问题,重新梳理他们的说法或解释:

一是光学膜二期的投产问题:.光学膜占屏幕成本20%左右,高端市场公司占用率为40-50%。光二(主要都是高端产品)明年二季度调试投产,未来三五年每年增长20%没问题。

二是裸眼3D的问题:裸眼3D(2.5代线)目前还在走中低端路线,已经出厂了3-400元的价格的手机,出口东南亚,中东等地区,今年将出口1000万部手机,包括酷派等,后面与VIVO,OPPO等明年也将推出高端手机。还有手机壳,单价一百多元,出厂价50-60元,套在2D手机上,扫码后算法软件下载到手机,手机可以实现人眼追踪,实现3D成像软件加载,录入。小米黑鲨手机,华为手机也将陆续推出。3D膜与手机屏对接精密的,靠运算软件和人眼追踪来实现3D应用。阿凡达2电影方面,卡梅隆家族已经采购裸眼3D手机并批量供货,这是用的2.5代技术,目前卡梅隆家族方面又采购了3代技术的手机。应用领域包括手机,游戏,教育,医疗,3D画,运营商定制机。

康得新与华为在英国伦敦召的5G的展会,搞的SR技术,新闻是华为发布的。华为认为3D时代就是为5G服务的。阿里巴巴、华为的会议机的触控屏都是康得新做的。

三是碳纤维的问题:碳纤维目前按预期进展,中安信预计明年二期投产,产能增长到15300吨原丝,5100吨碳丝。荣成项目的扩产,预期到19年年底再增加4条生产线,二个项目总体产能明年底将达到10650吨。目标计划19年底启动定增注入,2020年完成注入。康得复材在扩建二期,扩建完成达到150万件产能。这二家企业在2020-2022年的效益会非常好,所以装入上市公司很合适。康得集团的节奏目前在调整,轻资产,整合相关产业,发产业基金。碳纤维产业真正爆发的是2020年。

相信康得新打造世界级企业的目标不会变,还会在不懈的努力。目前的危难也是机会。毕竟康得干了碳纤维,而且碳纤维巨大的市场正在到来,而且是扑面而来。碳纤维最大的市场,还有氢气瓶罐,现在环保安全要求大幅提高,要换成碳纤维,中国唯一替代进口并独家生产的只有中安信。明年的氢气瓶订单是要供应客户5000吨,未来四年已经签订了2万吨的订单,而中安信产能明年才5000吨。第二大是风力发电,一个叶片2吨碳纤维,目前一年订单需求1万吨。无人机订单,一架40米长,一年订单30亿,未来几年订单有6-8百亿元。所以最近地方大基金和大国企都在参与,与康得战略合作,实现平台化,高端化。再一个是汽车,轻量化2019-2020年爆发。再一个是通用航空,中安信是中国第一家为商飞提供碳纤维的,通过了第一轮认证,5000卷提供进行认证,制成复材,已经立项中安信给商飞的进口替代。今年已经开始地面试验,目标是2020年实现进口替代。2020年中国航空将成为世界最大的市场。航空预浸料一吨1000万元价格,市场几千吨/年需求。

以上三个问题康得新公司回答了,本人认为可能是时间的原因,上述问题只是从质上给大家画了个轮廓,而投资需要的是量的确定性分析,但由于本人得不到相关更精细的资料,不能对公司的上述三种情况进行数量上的分析,也只能是描述,但这种描述更精细和全面。

我相信康的过去是辉煌的,我也相信康得新的未来更美好,正是基于此,本人把康的未来分为三部分加以分析式的描述。本人认为康的未来,就在以下三个方面:

一、保持白马品质的基础业务:光学膜二期等业务

我们知道戴维斯双击(股价和估值)理论,其实,今年的这些时候,康得新已经遭到双击了,股价下了这么多,其原因就是对于康得新未来的增长放缓而释放的情绪,如果康得新以后业绩仍然起不来或者放缓,其股价不会有大的高度,其估值肯定不会高。所以,本人很看重二期这一块业务的投产和释放。有很多球友认为光二投产会会释放50亿元的利润,本人也查了下,这个数字来源于上市公司的说法,不知道表达的是一年释放的或是累积释放,不管怎样,这种说法至少不科学,这里要考虑两个因素:一是光二的投产,特别是放量,有可能正是光一业务的萎缩带来的,如OLED的增长,带来的是LCD的萎缩,在这里,我们期望在市场升级的过程中康得新抓到的业务比自己萎缩的业务大得多,我们算光二业务带来的利润的同时,要考虑光一等业务的萎缩,只有把二者加起来计算企业的利润,不能把减少的不算,只算增加的,只能综合计算,如果光学膜综合业务仍能保持每年利润20%的增长,实现复合增长,这样球友们可享受戴维斯正向双击。

对这一部分业务,公司是清醒的,他们也说了保持业绩增长的三条措施:1)现有光学膜调整结构,升级产品。2)节能降耗,持续进行节能降耗去增效。3)光学膜二期的释放,2019年年底达产,2020年实现满产。

这一块业务是保证康新还是不是优秀的公司或是不是好的投资标的的问题。因为毕竟从确定性看,它比其它二块要确定得多。

二、公司估值爆发性提升的业务:SR、裸眼3D及智能显示等业务

先说裸眼3D业务。也许这块业务,只等风来:

也许是这阵风:2018年伦敦的5G会议,康得新携带SR参会。也许与SR相关的裸眼3D跟随5G的步伐,顺风而起,毕竟5G的设备已经等等已经炒作了,下一波会不会向下游延伸炒作呢。

也许是这阵风:卡梅隆家族阿凡达2电影方面的放映。毕竟钟总说了与卡梅隆家有裸眼3D业务。而2009年,美国导演卡梅隆拍摄了《阿凡达》,3D视觉效果引起全球轰动,也掀起了一个3D眼镜电视的热潮,当时该类型电视机销量占到电视总体销量的40%。阿凡达的导演卡梅隆也声称阿凡达2将采用裸眼3D技术,暂定于2021年初上映。

无论是那种一股风,我们只要有风,我们就愿意当猪。但眼下这一块的业务现在还处在市场培育期,也是人们看法最多,议论最多的业务。特别裸眼3D业务几经钟玉几次预测都都没有成功,这块业务似乎成了鸡肋,也成了是否看好康得新的关键因素。对于这一块业务大概有以下问题:一是这个业务是不是市场的痛点?二是裸眼的技术怎样?三是市场上是否还有其它类似技术?

关于这个业务是不是市场的痛点的问题。钟总在做这块业务的时候已经很清楚,他们认为裸眼3D就是视觉革命,从2维到3维的革命。这些年康得新在3D技术研发上的投入已经超过十个亿,他的这种坚定立场和固执开发出来的这款东东是不是市场需要呢?有种理论叫培育。市场是靠培育的。培育的前提,它确实有潜在的市场需求,我认为裸3D有。是不是必备?我回答是不一定。但如果一旦市场需要,市场是巨大的。

关于裸眼3D业务的技术怎样的问题。裸眼3D 解决了看3D戴眼镜和头盔的问题,疑似解决了以下问题:1. 长期观看眼睛不舒服,头容易晕。2. 内容少,意义不大。3. 内容不清晰,3D效果不明显。是否真的解决了,只有康得新和用过的人知道。其实康得新在回答这个问题时,也不是蛮有底气,只说“基本解决了”。首先康得新最新裸眼3D技术利用了眼球追踪系统,解决了人看3D画面容易头晕眼花的问题,在2018CES展上也获得了证实。其二,内容的问题康得新也很早就在筹备,也是康得新最看重的一块,康得新董事长钟玉就曾说内容是现在裸眼3D的核心,并且已经收购了一家视频内容和播放软件的制作公司,和国网东方合作成立了一个3D内容的打造平台,目前3D影片已超过万部,足以满足人们观影需求,王者荣耀等游戏的3D化也即将完成。其三,内容的清晰度和3D效果在2018年的CES展上得到了完美的解答,8k清晰度的电视上的3D效果得到了人们和业界的承认。那么,还有什么问题制约市场化呢?康得新的裸眼3D依然面临一些问题,据了解,目前LED显示屏厂家在大力研发的裸眼3D显示屏大部分成品都会有视角限制的缺陷。很多家企业都在研发、生产裸眼3DLED显示屏,在这个过程中会体现出很多问题,最关键的技术点在于“多视点”的设计,要使得观众无论站在哪个位置都能看到3D的效果。然而现在不管是一个、两个、四个、八个视点都好做,但是要做几十个视点就会加大难度。这就意味着康得新目前的裸眼3D技术只能运用于个人设备,顶多用于电视,但例如广告牌,电影屏幕等需适应从多角度观看的屏幕,目前康得新裸眼3D技术就还不能实现。

关于市场上是否还有其它类似技术的问题。目前市场确实有裸眼3D技术。其一,就是苹果公司。苹果公司在2016年7月21日申请了裸眼3D技术的专利,其技术路线与康得新不同,但到目前为止,其并没有投放市场。其二,就是Stream TV。它是一家总部位于费城的技术公司,旗下拥有的Ultra-D技术是裸眼3D专利解决方案。已经投放电视市场,主要是需要一个机顶盒转换3D。这与康的架构不同,这是在前级处理,康是在后级处理,但是康的问题是在前级也要做影像处理,所以需要像3D东东的软件。康得新的人讲,Stream TV和京东方的合作,京东方只是为对方供应屏幕,主导者在对方(风险也在对方)。不同的技术路线。量不大。只有康得新能做到大规模量产。

从目前来看,裸眼3D这块,如果把裸眼3D看作是未来视频的方向,之前人们对裸眼3D不温不火只是因为当时如果要裸眼3D视频,就会牺牲一些其他方面的享受,例如会晕,视频不清晰。而如今和以后,观众无需牺牲任何其他方面的体验就可以获得裸眼3D的视觉效果,观众是没有理由拒绝的。肯定了裸眼3D的未来,那么康得新的裸眼3D优势又在哪里?康德新的裸眼3D以柱面透镜式技术为基础,整合核心部件3D柱面透镜膜的设计、制造、贴合,结合自主知识产权的图像处理软件及芯片,提供一站式的高清裸眼3D显示解决方案。康得新成为了全球唯一拥有包括裸眼3D光学膜材料生产和技术开发、光学设计、智能播放软件、贴合工艺、内容提供全生态链的提供商,同时通过自主研发以及整合飞利浦20余年开发的裸眼3D技术,共800余项专利,使康得新在智能高清裸眼3D技术方面实现了全球首款裸眼3D产品产业化飞跃。所以康得新是唯一具有裸眼3D全产业链专利的公司。但康与飞利浦的合约期只有15年。

肯康得新的机遇:能否较快地解决多人视点问题和3D效果问题,能使多人一起观看,迎接风暴,让我们跟着一起飞起来。

然而,我们等的风是否真的会来?只有上帝知道。所以,这块业务充满了不确定。看重这块业务的,只能用赌。

三、公司股价N倍提升的业务:碳纤维及相关业务

几倍甚至10倍的股票,是我们一生的梦想。正是因为有这个梦想,很多人把钱投进去后,就不管了,用时间来等待收获。康得新让很多人有这种梦想,并且痴心不改。然而,我们守的这只股票是不是一只黑马呢?谁都不知道,钟玉也不知道。但钟玉用了5年的时间,说还要用三年的时间,共8年的时间打造碳纤维平台。钟玉的梦想快实现了,但他的梦想是不是你的梦想,或者与你的梦想是否合一,也许是,也许不是。因为他不是神人,他也不是完全大公无私,在市场上,他有痛的教训,如果不是国家改变了政策,那他要从康得新这个公司净身出户。在网上找了几天,才发现钟玉用了5年缔造的碳纤维帝国长的什么样儿。:

钟玉打造的碳纤维是怎样的伟大?近乎完美的平台。这是我的惊呼。钟玉要终其一生,使自己不朽杰作的特点是什么呢?

第一、钟玉打造的是一个平台。这个平台集中了世界上所有的优势,将原料、设计和应用于一体,集碳纤维生产,轻量化设计,材料工艺研发,碳纤维复合材料部件规模化生产,工装模具设计制造于一体,包含全产业核心元素,引领碳纤维复合材料产业发展的生态平台。

第二、钟玉打造的是一个产业链。解决价格、成本、利润和制造、管理协调问题。

第三、钟玉打造的是一个综合解决方案。将光学膜、智能显示融入一体的综合方案供应商。

那么,我们现在花点时间来看看钟玉的碳纤维帝国:

(一)钟的碳纤维帝国的样子

1、产业链的上端:钟玉从原料入手,做了二个实体生产企业。

一是中安信:中安信科技有限公司年产5100吨碳纤维项目,占地1271亩,投资50亿元。项目一期单线产能1700吨高性能碳纤维生产线已于2016年8月建成投产,为高性能碳纤维生产线,产品包括ZA55X、ZA50X等高强型碳纤维和M/MJ系列高模型碳纤维,经多家第三方权威机构评价,性能已达到/超过国际同类产品先进水平。作为中国碳纤维行业企业,中安信产品已广泛应用于高端工业和装备制造业领域,尤其对促进新能源汽车轻量化将产生积极影响。项目建设的同时,同步规划建设了碳纤维技术中心、复合材料工程中心和分析检测中心。2017年排在中国碳纤维15强之第八。据钟玉说,明年将产量稳有5000吨。中安信于去年8月投产,年产5100吨原丝、1700吨碳丝,是我国单体规模最大、具有国际先进水平的高性能碳纤维生产线。目前T700、T800、T900、T1000均实现稳定量产,良品率达到97.5%, 是全球第三家能够实现T800级24K原丝到碳丝规模量产的企业,完成中国四十年的突破,实现了中国碳纤维走向高端化。钟玉的这个说法好像与中国碳纤维15强的排名不相符。

二是康得碳谷科技有限公司。该公司于2017年11月28日开建,总投资500亿元。分五期建设。预计2023年建成达产后,年产高性能碳纤维6.6万吨、高性能碳纤维原丝16.8万吨、高性能碳纤维复合材料3万吨,预计年销售收入达到1000亿元,将打造世界级“碳谷”,成为中国碳纤维引领发展的策源地,全面推动中国碳纤维产业引领世界。一期项目于2018年2月25日开工建设,建设规模高性能碳纤维8950吨/年,配套高性能碳纤维原丝22000吨/年,目前36万平米土建工程进入收尾阶段,开始进行机电安装,预计2019年二季度开始投产。

据康得新的介绍:中安信的高性能碳纤维生产线,目前已实现了工业级的T700、T800、T1000、T1100、M系列的稳定规模量产,康得碳谷项目正在山东荣成紧张建设中,投产后,可实现年产高性能碳纤维6.6万吨、高性能碳纤维复合材料3万吨,满足汽车、民用航空、风电、轨道交通、船舶等高端技术装备和民用领域的轻量化需求。

据钟玉讲:康得高性能碳纤维的性能参数和市场应用。经北京航空航天大学、北京化工大学、中航复材、国家特检院等专业机构检验测试,康得现有15个牌号的高性能碳纤维的性能指标达到日本和美国同类产品的水平,唯一通过CR929大飞机用国产碳纤维检测,唯一应用于大容积压力容器制造领域。

以上是钟玉打造的上游。据钏玉说,要把中安信注入康得碳谷。在上面二个公司中,康得新只占少量比例。目前只有康得碳谷中出资20亿元。

2、产业链的中端:设计。

一是康得新-欧洲汽车轻量化设计中心KDX-Europe Automobile Design Center 与德国具有碳纤维汽车部件量产设计经验的Forward Engineering合资建立康得新-欧洲汽车设计中心,以轻量化理念及设计技术,为全球车企提供完整专业的轻量化解决方案,包括:设计咨询、产品设计、计算仿真等服务,还可以根据客户特殊需求提供一站式应用服务。立足中国市场,以前沿理念、合理设计、优化的实施方案,为中国客户提供以碳纤维复合材料为载体的汽车轻量化解决方案,目前已同众整车企业展开业务合作。

二是康得新欧洲复合材料研发中心 KDX Europe Composites R&D Cente康得新欧洲复合材料研发中心与德国慕尼黑工业大学碳纤维复合材料研究所合作,提供新一代碳纤维复合材料部件技术研发,包括:材料性能研究,新工艺及研发,工艺模拟分析,试制和小规模生产服务。研发中心位于德国巴伐利亚省慕尼黑市,总投资3000万欧元,拥有3000平方米实验室和碳纤维复合材料研发设备。作为宝马、奥迪和空中客车的技术合作单位,拥有完整的新一代汽车用碳纤维复合材料研发设备及研发团队。

3、产业链的末端:应用。

一是康得复材KANGDE Composites 投资30亿元。康得投资集团有限公司成员企业康得复合材料有限责任公司,主要提供碳纤维轻量化的整体解决方案。公司建有4.0版智能化碳纤维复合材料零部件生产线,年产150万件汽车轻量化碳纤维复合材料部件,同时积极拓展民用航空、高端工业、轨道交通、电子消费品等领域,面向中高端碳纤维应用市场,致力成为世界碳纤维复合材料领域平台企业,推动碳纤维产业化应用。康得集团在廊坊建立了康得复材工业4.0版智能化碳纤维车体及部件制造工厂,将年产5万辆新能源汽车碳纤维车体、150万件碳纤维部件,近年来,宝马开发出全智能化生产的高速成型工艺,4分钟生产一个碳纤维部件,我们只需2分钟;目前,康得复材已获得商飞的供应商资格证书。

二是常州康得复合材料有限公司“新能源汽车碳纤维车体及部件项目”由康得集团、北汽集团、常高新集团三方共同投资120亿元,分三期建成,规划占地1000亩,建筑面积为100万平方米,设计年产能600万件,建成后,将成为全球规模最大、技术最先进的工业4.0智能化新能源汽车碳纤维部件制造基地,项目首期将于2019年6月建成投产。2017年7月10日,三方在北京签订协议,从签约到奠基,用时不到4个月,彰显出三方对碳纤维轻量化未来发展及推动中国新能源车引领全球的决心。

三是康得航空复合材料产业园项目总投资300亿元,和意大利大型航空航天企业LEONARDO股份公司(下称“LEONARDO公司”)。在中国民机发展提升到战略高度的背景下,这是国内少有的由民营和外资主导的航空制造项目。已经于2018年10月在张港投产,计划分四期,于2025年建设完成。一期项目投资50亿元,占地400亩,建设期2年。建成后,将为CR929宽体客机提供碳纤维复合材料中机身构件,掌握大型客机碳纤维复合材料中机身先进的设计、研发和制造核心技术,推动中国大型客机复合材料构件设计、制造和检测技术迈上新台阶。

四是在全国各地建厂。

目前已经落地的是上述三项目。

(二)碳纤维注入上市公司及预期

在2018年11月30日北京临时股东大会上,钟玉说,2019年启动注入上市工作,将原料厂注入,这与我本人的预测是一致的,不同的我预测是将中安信注入,而钟玉是将康得碳谷注入。之所以选择明年注入,并非钟玉的本义,他是被逼的,就他的康得集团而言,已经无现金流了,这些年把钱都用在碳纤维帝国的缔造上了,以至于把当年承诺的10亿元增持股价都忘记了,我认为不是他忘记了,而是他拿不出现金了,可以理解。

按理讲,钟玉目前碳纤维已经成功建成了二个公司:中安信和康得复材。钟玉在北京讲:中安信预计明年二期投产,产能增长到15300吨原丝,5100吨碳丝。荣成项目的扩产,预期到19年年底再增加4条生产线,二个项目总体产能明年底将达到10650吨。目标计划19年底启动定增注入,2020年完成注入。康得复材在扩建二期,扩建完成达到150万件产能。这二家企业在2020-2022年的效益会非常好,所以装入上市公司很合适。

从他讲的注入来看,他是想在中安信二期和碳谷二期完成后注入。这样一想他是把原料生产达到上述产能后,告一段落后,进行资产评估,注入上市公司,但我觉得问题在于碳谷整个项目没有竣工,如何进行评估?第一,2019年开始注入,我有点不信。除非碳谷改变5期计划提前竣工,先只搞二期,其余的往后靠,以后,上市后再说,最大的可能性先注入中安信。这个问题只是我的疑虑,也许钟总有他的办法。第二,注入康得复材的可能性不大,因为,它还在亏损,其新能源汽车业务还在战略合作期。

我们先不纠结谁注入,能不能按时注入。假定按钟总的指示进行注入,注入时或注入后,能否使上市公司的股价N倍。要说这个问题,就要先明确二个问题:

一是股价N倍,是怎样产生的?

二是注入的资产是否能够达到股价翻N倍的条件?

我认为股价能够在资产重组时,翻N倍,不是没有可能,但要达到人们不可认知的状态,就是觉得这种注入带来的好处现在想像不出来。其中,一种可能是股本扩张有限,不是感到恐惧式的扩张,用以购买资产,不至于稀释若干年的业绩;还有一种,就是资产十分优质,注入后业绩爆发,估值近乎于无限;还有一种就是遇到好的大盘行情。但愿我们在遇到好行情时再注入。除此,分析一下另外二种情况。

先看中安信和康得碳谷的资产:中安信投资是50亿元,康得碳谷投资500亿元,分5期,那么我们暂定前二期投产200亿。两者相加是250亿元,这只是当时投资额,如果溢价,肯定不止这个数,我们按当时钟说的,人家只要个利息就得了,按银行贷款利息8%,两年16个点了,那么,这些资产正常平移价格是近300亿元,按2018年12月3日的收盘价格9.82元,康得新的市值为347亿元。假如注入这些资产,就是再造一个康得新。那么,按照收盘价格,康得新要增发30亿股。这样康得新的总股本变为约66亿股。这66亿股票,将今年的业绩几乎折半,只有5毛钱不到。这就是我说的业绩稀释。这稀释的业绩,必须由增发的资产填入后,两者相加,还应当至少高于1元,才能达到原有的业绩水平。这样的话,中安信和碳谷两者的业绩要达到30亿元以上,并且还要保证以后每年20%以上的增长。那么,问题来了,如果注入上市公司的资产产生的业绩超过或者大大超过30亿元,则是利好,否则,就是利空。如果大大超过,则是大利好,可能股价翻番。或者当期达不到,但未来一定达到或大大超过。这都是利好。

康得新的股价,完全取决于注入的公司的盈利能力。我现在没有资料达到算帐的水平,只是提供常理方法。从现在来看,影响碳纤维原料生产公司的因素是这些:

一是竞争的激烈态势。大家知道,目前中国国内进入者众多,有不少企业也是十分优秀的,康得的原料生产厂必须有优越于其它厂的东西,听说,目前中安信的原料比东丽便宜10%,具体情况不清楚。到时价格战是必然的。

二是重资产有产能瓶颈。中安信们能否达产能。或者注入时的产能是不是已经达到最大,这样后续就没有提产的可能性,业绩提升只有降成本一条路了。公司失去潜能了。

三是资产评估时,资产的运行是否在最优水平。如果资产评估时,资产已经很优秀了,后续也没有提升空间,失去业绩弹性。

总之,明年资产注入时的资产运行水平如果处于不饱和或运行质量不是太好,则对上市公司是有利的。否则,业绩提升不了,评估时的状况就是业绩天花板。

说句别的话,目前康得复材和常州复材的新能源汽车项目,什么时候能盈利,实在不好说,因为现在碳纤维的价格远远超过铝的价格,汽车的综合性价相当高,制约了碳纤维在新能源车上的应用,先不看好。这会不会压跨康得集团,也不得而知,一切看康得向上市公司能否成功注入资产。我看重航空复材。

碳纤维业务是真实的,但是资产太重。盈利能力目前无数据预测,也是不确定的,钟玉投放入的碳纤维资产是2000多亿,如果都注入的话,我都不敢想。对上市公司的影响,也许就是把上市搞成一个低价超级大盘股。也许把上市公司搞成一高价超级大盘股。总之,把股本搞得大大的,搞得超级大,最终,搞成一个估值只有几个点的股票,这就是我对碳纤维业务全部后注入后的猜想。想想,我自己害怕了,那么,如果买了这几股票,什么时候走,我自己是清楚了。等到碳纤维注入后十倍成长,恐怕是对于股本而言的。但愿我说的是错误的,毕竟,还没有注入公司资产的盈利情况,但我不信它有十倍的成长空间。

再说句话:如果公司不在高分子产业园上下功夫,康得新的现在业务将在资产注入后,不占业绩提升优势,那个时候,康得新是个什么样子,全靠碳纤维说了算,是不是危险了一点。

我希望有人能够把这篇文章转给钟玉,让他考虑自己的时候,也得想想投资者。毕竟,有那么多人粉他。

免责声明:本文只是个人探讨文章,对他人不构成任何投资建议,据此买卖股票,后果自负。



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责任编辑:上善若水