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久久为功终将腾飞-招商银行18年一季报点评
作者:五迷 来源:雪球时间:2018-05-07 14:39:00


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些说银行业是同质化竞争的,无论如何也无法解释招行资产收益率的一直领先,并且这种领先优势这两年一直在扩大,今年还会加速。同样是股份制银行,十多年来一直坚持客户至上的招行,久久为功,终将腾飞。我们来看一下,招行的这份一季报

1.总资产下降,营收增长7.09,利润增长13.5%,什么鬼?

我们看到总资产是负增长0.72,但是营收增长7.09,一定是净息差上升,对的,上升了12个基点到2.55了,比四大行中的建行还高20个基点。 营收增长7.09,利润增长13.5%?一定是资产减值减少了,为什么减少,因为,新增减少,为什么不再推高拨备覆盖率以及拨贷比?推的太高就有点浪费资本了,既然没法再锦衣夜行,那就秀出来吧。

净息收入和非息收入都是增长的,利息收入增长8.66%,到380亿,非息收入增长4.62到234亿,但是剔除会计准则变化,则下降5.89,但是如果剔除的部分,计入利息收入,则利息收入增长更快。非息收入的下降快过建行与工行,主要汇兑收益减少,这个是一次性的。

成本收入比上升3.09%。

贷款拨备覆盖率已经高到296%,较年末上升34个百分点。拨贷比为4.38,提升0.16个百分点。不良余额529亿,下降24亿。资产减值损失减少26亿,到147亿。资产质量大幅好转的情况下,即使减少计提资产减值损失,拨备覆盖率一样爆表。

总结

总体来说,招行的负债端优势不是跟四大行一样拼网点拼出来的,而是因为招商银行始终坚持以客户为中心,已经建立起了招商自己的品牌,品牌是什么?品牌就是对客户好,坚持十多年,久久为功,终将腾飞!



作者:五迷

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