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平安银行2018年业绩总结及2019年展望!
作者:二马由之 来源:雪球时间:2019-03-14 10:14:00


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2018年总结:

1、外部环境:

2018年的外部环境是非常复杂的一个年

A、从2018年下半年开始的去杠杆及理财新规,及名义利率不变,实际利率上升,这些政策对于平安银行来说,弊大于利。截止目前,负债端一直是平银的短板,而实际利率上升,首先表现在负债端。理财新规涉及到的流动性限制,导致平银通过同业手段只能获得的负债受限,这种情况下,平银还得拼命拉存款。加剧了负债成本的上市。

B、2018年整体经济形势非常不好,企业及个人违约风险高。

C、在企业经营非常困难的情况下,政府要求银行援助企业。银行业坏账风险加剧。

D、经济异常困难,2018年下半年货币宽松,实际利率下降,银行负债端迎来利好。

综合看,2018年外部环境喜忧参半,忧大于喜。好的方面是下半年喜多一些。

2、2018年经营总结:

A、综合业绩:

2018 年,本行实现营业收入 1,167.16 亿元,同比增长 10.3%;其中利息净收入 747.45 亿元,同比增长 1.0%,主要由于根据新金融工具会计准则要求,将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具”产生的收入/支出从利息收入/支出计入投资收益(还原后利息净收入同比增长9.7%);非利息净收入 419.71 亿元,同比增长 32.1%。准备前营业利润 801.76 亿元,同比增长 9.6%;净利润 248.18 亿元,同比增长 7.0%;2018 年 1-12 月净息差 2.35%、净利差 2.26%,四季度净息差 2.50%、净利差 2.41%,环比稳步提升;非利息净收入占比 36.0%,同比提升 6.0 个百分点,盈利能力保持稳定。

准备前利润大幅增长:2018年Q1 下降6.9%,半年下降1.2%,前三季度增长4.2%,全年增长9.6%,其中Q4增长30%。每个季度,一步一个脚印,都在持续的改善、增长。

B、零售数据:

2018 年末,本行管理零售客户资产(AUM)14,167.96 亿元、较上年末增长 30.4%,零售客户数 8,390 万户、较上年末增长 20.0%,其中财富客户 59.16 万户、较上年末增长 29.6%,私行达标客户 3 万户、较上年末增长 27.7%;信用卡流通卡量 5,152 万张,较上年末增长 34.4%;个人存款余额 4,615.91 亿元、较上年末增长 35.4%,个人贷款余额 11,540.13 亿元、较上年末增长 35.9%,占比为 57.8%、较上年末提升 8.0 个百分点。2018 年,信用卡总交易金额 27,248.07 亿元,同比增长 76.1%。2018 年 12 月平安口袋银行 APP 月活客户数 2,588 万户,同比增长 74.6%。

C、资产质量持续提升:

2018 年末,本行逾期、逾期 90 天以上贷款余额和占比实现“双降”。逾期贷款余额 494.80 亿元,较上年末减少 92.64 亿元;逾期贷款占比 2.48%,较上年末下降 0.96 个百分点。逾期 90 天以上贷款余额 339.84 亿元,较上年末减少 74.76 亿元;逾期 90 天以上贷款占比 1.70%,较上年末下降 0.73 个百分点。关注类贷款余额 545.52 亿元,较上年末减少 84.32 亿元;关注率 2.73%,较上年末下降 0.97 个百分点。不良贷款偏离度 97%,较上年末下降 46 个百分点。不良数据可谓惊天逆转。

3、2018年遗留的问题或者说短板:

A、资本金不足,2018年只能把有限的资本金用于发展零售。对公是被压降的。

B、零售方面,基础零售、消费金融发展不错,但是财富私客距离标杆距离还较大;

C、负债成本高的问题还没有解决;

D、资产质量的历史包袱还未完全解决。

4、2019年发展思路:

2019年平银将不会聚焦到某一个或某两个点上,2019年将是全面发展,齐头并进的一年。

A、零售方面,财富私客将是2019的一个重点发展方向;

B、对公将进一步做精,依托集团综合金融,加大投入,把平银的对公和为集团资金找高质量资产融为一体。

C、负债成本高问题:零售渠道加强工资代发,收单业务;对公方面抓政府金融,交易银行。

D、资产质量:继续严格客户准入,从源头控制;加大拨备、核销。

综合看:2019年会是全面、平衡发展。零售抓财富私客、对公也要加强。利润爆发和提升拨备平衡。二马认为平银2019年拨备前利润应该有20%+的增长,但是净利润增长多少,要看管理层意愿了。二马估计是15%,多余的利润会留给拨备。

谜底很快会揭开,一季报定全年增长。




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责任编辑:人在旅途