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董宝珍电台(448):董宝珍接受上海媒体专访(四)

文章来源:董宝珍发布时间:2019-12-07

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主持人:所以您觉得银行即将开启戴维斯双击,将会带来很难得的历史的投资机会。

 

董宝珍:是历史性的,为什么说历史性的?证据在哪儿呢?我分享一个数据,伯克希尔公司一共买了60多支交易,巴菲特买过60多支股票,因为它是上市公司,你可以看它年报,那么伯克希尔公司买的60多支股票,他只有一次买了一个20倍市盈率以上的,绝大部分是买的15倍市盈率以下的,巴菲特买的最便宜的一个公司的市盈率是5倍,就是美国的一个银行业。中国银行业全行业都是5倍市盈率,所以这个市盈率水平太罕见了,巴菲特一生只抓住一次,巴菲特在美国一生做了60多次选择,只有一次是市盈率5倍,美国股市只给了他一次机会,这次咱们中国给了那么大规模的市值都给5倍市盈率交易,所以它是历史性,5倍市盈率的银行出现是历史性的,这是常识,没有人能推倒。所以你要能在5倍市盈率占有中国的市场,你将拥有历史性的机会。我们事情没变,没有兑现,咱们过几年看吧,过几年咱们还再做一期节目。

 

主持人:好啊,我想问,您刚才阐述了您对银行业这么大的信心,您的一个理解,阐述了您看好它的理由。如果我浅显地去做一个对比的话,您觉得未来银行类个股和曾经的茅台的机会去相比的话,会比茅台更有信心,会比茅台机会更大吗?

 

董宝珍:性质一样,幅度大体差不多,我700块钱出茅台,我是赚了78倍,我认为在历史性的银行被低估的时候,它的低估的原理跟茅台被低估的原理是一样的,都是错误的恐慌造成的,可能制造的回报肯定达不到茅台这么大吧。

    

主持人:因为毕竟它相对市值更大一些。

   

董宝珍:对,但是应该讲同体量吧,一个性质上有点量的差异,我们不要认为这是个小机会,机会不小,虽然流行的观点认为盘子太大了,盘子太大一样啊,估值更低啊。

    

主持人:刚才董老师也阐述了对银行类个股坚定看好的一个信心,我们在这儿也约一下,看看是不是未来什么时间我们再来看看,回过头大家再来看一看这个市场会发生什么样奇妙的变化,银行类个股能不能够让我们拥抱更多资本市场的一些投资机会。

    

董宝珍:一定会的,如果中国银行业不创造机会,那说明中国银行业完了,为什么?这么低估值,这么大的基础战略产业,资本市场长期不发现它的价值,然后垃圾满天飞,左一个乐视网,右一个什么爆雷的,中国投资人就没有前途了。中国资本市场的健康发展就是真正低估值的东西崛起,而那些想象中制造泡沫型公司衰退。所以说从资本市场的健康也决定了蓝筹是终将要崛起。

       

主持人:全球机会在中国,中国机会在蓝筹,蓝筹当中更看好银行。董老师,有人跟您打银行的赌吗?

    

董宝珍:暂时还没有,他们不敢跟我打,他们知道跟我打赌,他们会失败的。

    

主持人:更多的变化,我们也关注关注您给我们带来的一些动态,微博上多跟大家分享一下。

    

董宝珍:好的。

    

主持人:其实今天跟您聊了很多,我觉得大家也是受益匪浅,我们从您的价值投资经历聊起,最后自然回归到价值投资上来,我觉得对于中国的散户,对于我们的A股股民来说,很多时候大家面临最大的困惑是什么?就是可能你寻找到有投资价值的股票,它不难,但更重要的是知易行难,寻找到之后,你怎么样去做一个操作,你能不能够坚守到最后,能不能够做一个坚定的持有,能不能够在这个过程当中不发生任何的动摇,这个就很难,能不能跟大家分享一下您的心得?

    

董宝珍:难在哪儿呢?难在你的心乱如麻,难在你不如别人,难在你总觉得可能你的想法最后兑现不了,你将一无所获。所以对于价值投资者要有什么心?首先要有求真的心。

    

主持人:求真,真假的心。

   

董宝珍:求真,真假,因为你有求真心,你就知道事实的真相,为啥你会恐惧呢?就是你不知道真相、真假,恐惧是对未知的一种保护,在恐惧的情况下你会逃离,你为什么恐惧?就是你不知道有没有危险。所以在这个过程中,你先搞清楚事实是什么,要有求真的心,求真的心使你知道了事实。第二,事实被你知道,它暂时不兑现的时候,你要有一种,这个叫什么呢?这个就是说不自我怀疑,要相信、要自信,不要信他人。有的时候人们说老董这个人太自信,太自信不是缺点,对于投资人,不自信才是缺点。只有坚定地相信自己,不相信专家,不相信流行的观点,你才能克服这个过程中的紧张和焦虑,才能做到知行合一。最后,我作为投资人,做到知行合一,还有不要怕失败,要赔得起,假如我们看错了,假如我们对银行的乐观看错了,最后我们没赚到钱,我们要乐于接受这个结果,因为你这样才能成长,你不经历失败,我万一败了怎么办?我算了,我放弃,放弃,你是躲过了一次失败,可是你再也不能进步了,每一次最巨大的进步都是经历了所谓的失败的洗礼。还有就是说如果你这么乐观的坚定过程,过程的曲折给你内心的煎熬,煎熬你两次,你就知行合一了,我们没有知行合一的时候,我们太嫩,其实我一开始也很嫩,小青年,他没有经验,所以你磨几次,原来我买茅台的时候,很多海外基金跟我联系过,我就问他们,我说你看我们国内基金都纷纷卖出茅台,可是你们为什么买入?他们说我们都50多(岁)了,我们在50岁之前在国外没机会摸钱,竞争太激烈了,我们经过7个牛熊市,到今天我们50多(岁)了,我们都见惯了。所以你一开始都是不能做到知行合一,你没有两三个牛熊市的经历。

   

    

持人:经历是最好的成长。

    

董宝珍: