第三节：理性不是自然就有而是努力的结果

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要让理性控制我们的行为，理性的看待问题，理性的决策、投资，首要的任务是抑制动物性，抑制人本性。理性不是招之即来，理性是努力的结果，只有克服了身上固有的动物本能，不让动物本能控制、支配你的行为，才能够理性地处理各种问题。事实证明做到这一点非常难。

在西方思想界有一个著名的理性人假说，认为人生来就是理性的，不用努力就是理性的，理性是一种自然的结果，因为你是人，所以你就理性。这个说法非常流行，但实际上这既不符合现实，更不被价值投资者承认。如果人生来就是自然理性而且永远理性，那就会导致全世界每一个人都是圣人，每一个人都是杰出的投资家，每一个人都不会犯错误，每个人做出的任何事情都是恰到好处，事实是这样吗？

当然不是！世界上任何一种文化和价值观都强调人要保持理性，理性行动，如果人天生就自然理性，时时刻刻理性，人们就根本不需要主张保持，就像我们不会教育一个母亲去热爱她的孩子一样，母亲爱孩子，用自己的生命来保护孩子是人固有的自然能力。但是我们会不断的教育人去孝敬父母，因为孝敬父母不是我们本有的能力。凡是各种思想文化所主张、所宣扬的都不是人性本来固有的，这种主张和宣扬是用一种文化理念来克服人固有的非理性，使人的行为理性合理！人类任何文化都宣扬谦虚、谨慎、与人为善、助人为乐，之所以把它们作为文明、文化的标准，就是因为它们并不是人的本有状态。

有效市场理论的那些观点，虽然大部分被写进了教科书，但是和事实不一样。如果理性是本来就有的，那么芒格、巴菲特不可能把理性作为关键的投资能力，一个生来就有的本能根本不算能力！只有有一定的难度，甚至非常难才能被视为重要的能力，如果谁天生就会，那就算不上能力。以克服人的动物性来说，人的动物性就是在基因控制下分泌出的一种激素，这种激素让人本能的去行动，实际上很多吸毒的瘾君子，他所以不能戒毒，就是因为体内发生了一个类似于激素产生的过程。吸毒的瘾君子戒毒的不易，就是做到理性的不易。在激烈动荡的股市环境中，维持理性的难度不亚于是吸毒者戒毒。

吸毒者戒不了毒的原因就是毒品在体内发生的化学反应制造出情绪，人的主观意志是很难控制这种物质性化学反应的。获得理性，保持理性是一种能力，不是先天固有的。换句话说，不理性是本能，凭情绪办事，凭想当然办事，凭欲望办事是本能。遇到事情始终冷静的思考，冷静的分析，然后不让情绪控制自己，不情绪化的办事，这个不是本能，这个是一种能力，是需要通过学习、磨练、积攒、提升、总结之后才能获得。不努力是完全没有可能做到的，理性人假说是错误的！

最近几十年，学术界和投资界崛起了一个新的学说，叫做《行为金融学》，这个学说发现投资人在决策的过程，不是按照理性来决策的。《行为金融学》列举的数量众多的非理性决策的证据，对这些证据中所包含的规律以及生成机制进行了分析，最后得出结论，大部分投资人的投资决策与有意识的思考无关，而是出于感觉、冲动和本能，而且这很难被纠正。《行为金融学》用大量的事实证明了大部分投资人在大部分时间的决策是非理性的，只有极少数人会始终保持理性，而这极少数始终保持理性的人就是杰出的投资者，大部分人因为总是用非理性的本能决策，所以成了输家。《行为金融学》的提出与发展证明理性人假说以及有效市场理论是错误的，投资人应该高度重视《行为金融学》的理论成果，其对保持理性意义重大！我在此处不再赘述。