尊享交流：关于板块轮动投资
文章来源：董宝珍发布时间：2020-05-27
凌通客户：
刚刚听完了董老师对黄先生的答复，这种轮动操作需要对各行各业有深刻的周期变化认识才可以做到。
黄先生不是从股价出发，而是从产业特征出发，这比一般人想的多，但他忽略了能力圈的概念，甚至他可能会受到经验主义的危害。
你怎么确保你理解的周期就是跟上一轮周期一致？这需要大量的思考总结，如果是浅显的思考，怕是会看走眼。
再者，复杂多变的商业环境导致大量的行业失去确定性，有形的手不断干预周期的变化，无形的手也在加剧恶性竞争，投资者能否正确评估，坚定持股到目标收益呢？
不记得董老师有没有讲过孙子兵法这个内容：
打得赢，也要算代价。
行动必有代价，战争代价极大。不要光想着战胜，要算账，值不值得。李克说魏文侯“数胜必亡”，胜仗打多了，国家反而要灭亡。因为数战则民疲，数胜则主骄。以骄傲之主，率领疲惫之民，这国家就要亡了。
汉武大帝，就演绎了主骄民疲的一生，“明犯强汉者，虽远必诛。”何其霸气！汉武帝一生开疆拓土，武功赫赫，结果呢？中国从政府到民间，全部破产，国家差点都给他搞亡国了，晚年迫于巨大政治压力，下轮台罪己诏，批评自己“朕即位以来，所为狂悖，使天下愁苦，不可追悔”。
《极简哈佛中国史》将各个朝代的历史总结为几句话：能干爷爷、野心爸爸、废柴儿子。野心爸爸因为爱打仗，很容易导致国力衰退。
杀敌一千，自损八百，何苦呢？
黄先生追求赢，不断地赢，但这个赢是建立在局部的胜利上，还是建立在长期的胜利上，这是需要思考的。
我们追求集中投资，集中力量打歼灭战，打闪电战，如果一两年就换一个目标，这就陷入局部战争，想要赢得整体胜利就越来越遥远了。
董老师：
做生意做投资，我们所以成功的凭借是什么呢？我们总是因为比其他人做的更好才获得的成果，对于投资来说你所以成功是因为你比别人理解公司得更深，同时你对这个产业的未来有准确判断，但你预测的产业美好未来当下还没有变为现实，你坚定不移不改弦更张，凭认知上的正确性，凭正确的认知没有兑现前的坚定不移，获得财富成功。板块轮动的那个人，他怎么可能进入一个新行业，就比这个行业中的所有的老的参与者有更深的认知呢，每一个行业都有大量的长期在这个行业里思考求索的人，你怎么可能凭借一个新手进入这个行业就战胜了老手呢，这可能就是板块轮动成功不了的原因
