最近凌通发了几个盐湖钾肥的贴子：《盐湖钾肥引起的深思》、《盐湖钾肥引起的深思(二)》、《盐湖集团整体上市以及其对盐湖钾肥的影响》、《盐湖钾肥、盐湖集团都值得重视》引来了普遍的关注和热情，有的投资者看到它跌了，想下手又吃不准，有的投资者做为持有人在下跌的过程中心情不好，很生气.更有一部分投资人希望了解到更多的信息和数据，以便评估，对此凌通想和大家一起来讨论一下000792：

一、盐湖集团整体上市对盐湖集团到底有什么样的影响，这种影响我们可以从两个方面来讨论，一个是现实的影响，一个是潜在的影响，现实的影响是一次性的影响，而潜在的影响是影响投资人的预期，从而影响股价。凌通的想法是这种影响不能说没有，但无论是现实的，还是潜在的，都不是特别大，之所以市场反映较激烈的原因是，此前盐湖钾肥的采矿权一直不明确（从严格意义上讲，盐湖钾肥是非法采矿）。由于这种事情持续了很久，市场一厢情愿地认为盐湖钾肥采矿可以不交税费，可以长期无偿地使用大股东的矿产，当然大股东也有责任，一直没表明会不会向子公司收费，现在由于它要上市，突然地发布收费信息，使得市场的乐观情绪一下冷了下来，所以股价的变化主要是情绪地变化，投资者心理上波动产生的变化。

二、盐湖钾肥所处的行业的长期供需关系是否发生了变化，盐湖钾肥现在的经营环境与5月份的经营环境具体有没有变化？至少从公开的化肥市场看，好象长期的供需关系和短期的经营环境都没有发生变化。是不是这样呢？投资人可以集思广益，一起来讨论；

三、关于钾矿的固转液技术，在现在趋于快成熟了，这个项目在技术试验阶段由大股东投资一个亿完成的。而且据说这个技术投产后对产量提升特别大，问题是大股东会怎么样利用这个技术几个可能的方法是：

1、大股东自己投资、生产、销售，公开违背自己直接从事钾肥生产的承诺。

2、以一定的方式或者价格与盐湖钾肥合作生产大股东占一定的股份，这种模式下大股东可以把前期的投入折算成股份，与盐湖钾肥形成合作公司，委托盐湖钾肥经营。

3、其它的出人意料的创新模式。我们想一想那种可能性大？固转液的投产对盐湖钾肥有利还是有害，会不会随着固转液的投产使得盐湖钾肥的现实经营和长期经营受到损害？我们认为，固转液的投产对盐湖钾肥总体是有好处的，不确定的是好处的大小，虽然我们不能排除盐湖集团再次损害盐湖钾肥，但这种可能性从情理上就很难理解了。

综上，我们感觉盐湖钾肥的整体基本情况没有发生特别大的变化，无论是从长期还是短期，目前的估值也相对合理。

通过这几天大家的跟贴能够看出来很多投资人对盐湖了解非常深刻且是价值投资高手。因此，大家一起讨论必定会有很多有价值的成果产生，欢迎大家跟贴。

特别声明:以上观点全是凌通自己的主观认识，存在着很多错误和不足，发表的目的只是为了与更广泛的价值投资者进行交流和讨论，没有任何推荐买入的意思。任何人在任何情况下的买卖行为，都是自主行为，赔赚都与凌通无关。凌通欢迎大家讨论，但无论在任何情况下都不对具体买卖的建议，请投资人不要提这样的问题