北京凌通盛泰投资管理中心(有限合伙)

董宝珍:风格转换正在全球上演

文章来源:董宝珍发布时间:2020-09-09


        昨天晚上美国股市上的做梦股发生了大幅下跌,几乎主要是由梦想支撑的特斯拉下跌了21%,纳斯达克整体下跌超4%。把特斯拉的走势,把纳斯达克的走势和中国那些酱油医药。以及各类做梦股的走势放在一起,你会发现他没有差别,都是急速拉升暴涨之后高位断头铡走势。


        这种情况我个人看法如下:
      疫情发生后,全球大规模货币宽松,导致资本市场流动性极端充裕。巨量资金涌入股市后,这些钱首先进入的是做梦股,是想象股,所以如此首先是疫情引发货币宽松导致钱急速暴增,其次驾驭这些钱的人在初期他完全是投机炒作,完全没有地主长期做投资,虽然疫情导致的信贷宽松政策本身并不是短期的,但是人类投机心理是人的本性。


        现在在货币宽松依旧的情况下,做梦股已经穷途末路,资金必然寻找新的方向,这个新的方向就是基于估值,基于价值,基于长期的价值发现,从而我认为全球范围内出现拨乱反正,回归价值,回归理性的新的潮流和变化,价值股将成为全球范围内的资金聚集地,这种变化正在全球范围内发生。