常熟银行半年报预告分析
文章来源：董宝珍发布时间：2021-07-05
常熟银行发布二零二一年前半年业绩预告，前半年常熟银行净利润增幅15%，而一季度只有4.8%从而计算得出常熟银行二季度的净利润增速30%。另一方面，常熟银行前半年的主营收入增幅并不大。从而基于银行业的业务特征，推算出前半年净利润明显加速增长的真正原因是计提的减值损失减少了。由于常熟银行的拨备覆盖率已经接近500%，所以从道理上早就应该减少计提减值损失，但是此前所以不减少，一般来说认为最大的可能就是不良资产处理还没有出清。那么现在净利润大幅加速增长必然得出所计提的减值损失减少而减值损失减少，十有八九就是因为存在的存量不良，已经消除了，完全没有必要再加大计提了。
以上常熟银行的客观数据实际上包含着重大的信号，包含着重大的意义，普遍的规律是银行业资产质量危机之后，首先是拨备率下降，其次是计提的减值损失大幅增加，以对冲新生的不良，这就导致拨备下降，净利润下降，随着时间的推移，存量不良被处理完，先会出现拨备上升，之后出现减值损失计提减少，从而净利润上升。当出现了拨备率已经很高，机体的减值损失也开始下降，净利润开始增加的时候就可以确定无疑的说存量资产质量问题已经彻底处理完了，如果不是存量资产质量问题已经彻底处理完，就不会出现计提减少净利润增加的情况，也不会出现拨备率已经回升到历史最高水平的情况。
所以常熟银行这份业绩预告实际上就宣布了，在常熟银行这一家具体银行身上已经完全结束了历史上的不良资产问题，它彻底已经终结了，当一个银行的拨备覆盖率从高向低变化，然后底部横盘又回升到历史最高水平，当一个银行计提的减值损失由低到高，然后再由高到低，当一个银行的净利润由高到低，然后再由低到高这三个变化联合在一起，就是银行业资产质量问题出清的铁证。
进一步把思维推展开来，我们透过常熟银行再看一下整个银行业，实际上银行有好些银行，已经出现了和常熟银行一样的财务数据变化特点，在这种情况下，所以可以一叶而知秋，整个行业已经完全跨越了最困难期间，先行的一些银行已经彻底走入了新周期，其他的一些银行也正在走入新周期摆脱问题，所以现在看空银行真的是和事实不相符的。
