蓝线是贷款拨备率，分子是拨备余额，分母是总贷款额，贷款拨备率跟你的坏账没有关系，贷款拨备率就用于描述你这家银行到底拿出多少钱作为拨备，进行风险处理的就是准备金。

黄线是拨备覆盖率，分子是拨备余额和分母是不良余额，拨备覆盖率大小是与确认的不良多少有关系的。

贷款拨备率，在2011年之前，中国银行业的资产质量没有恶化，不良资产没有增加的时候，你可以看到，由于不良资产没有增加，他计提了一些有限的贷款拨备率，由于计提了贷款拨备率，不良资产没有增加，他的拨备覆盖率大幅飙升到330%，这个飙升并不是它计提的拨备多，而是当时没有不良，稍微计提一点，就可以把拨备覆盖率搞得非常漂亮。

但是我们看随着时间的推移到2012年之后，我们银行业计提的拨备是明显上升的，一直在上升，但是拨备覆盖率就极速单边下跌，所以出现计提的拨备余额在增加，但它的拨备覆盖率大幅快速下跌，就是因为当时产生了大量的新生不良，新生不良的大量出现，使得你虽然计提了很多拨备和减值，扔就冲销不了这个快速涌现的不良，所以在数据上，你计提的多，但是拨备率反而还更快下降。

进入 c阶段，它计提的减值损失以及由计提减值损失所形成的拨备余额更快速的持续增长。那么在 c阶段持续增长之后，拨备率就会同步增加了。为什么？你看它的斜率并不一样，为什么这个时候计提量增加以后拨备率不下降，而是上升的，因为这个阶段新增不良就没有再增加了，新增不良没有再增加，已计提的拨备和减值就提升了拨备覆盖率。

到 d阶段，这个时候银行业计提的减值以及由计提减值所形成的拨备就它不增加了。而在不增加的时候，我们看到它的拨备覆盖率反而还在上升，这是为什么？因为当期生成的坏账减少了，不良少了。

知识点要清楚，就跟一家人还债，你每年定期还10万块钱，但是这一年的债务增加了50万，所以你再增加还债额你还是还不完，然后债务减少了，所以用于还债的钱虽然也没有增加，但是你的债务余额就少了。

讲这个话题是用于论证，为什么不会再折磨你这么一个很长的时间，而是相当的可能性形成拐点，而且是比较明显的拐点，这个是我的论证，我们回到了论证，如果明年有的银行的净利润增速超过了50%，某些银行的净利润增速超过了50%，绝大部分银行的净利润增速超过了10%、20%乃至超过了30%，全行业的净利润增速超过了20%，市场会不会继续麻木？

我问大家，我假设，大家想过没？

如果明年净利润增长率最高的某一个银行净利润增速超过了50%，而绝大部分银行的净利润增速在百分之二三十，全行业的净利润增速超过了20%，市场会不会对这个继续麻木了，反过来市场会不会随之从恐慌和错误中立即苏醒？大家给这个问题提供一个答案。

我说的是假设，一会我论证会发生。大概率不应该麻木。走到2021年三季度末，很多银行的净利润增速超过了同期的茅台和五粮液。当然这个是短期一段，我要讲的是这个差距将会拉得更大。

明年如果真的出现我说的那种情况，市场先生就不可能再愚蠢下去了，市场先生就一定会做出必要的反应，有了这个大的逻辑判断，我们来看明年会出现某些银行净利润增速达到、甚至超过50%。

我们来看事实，张家港银行前三季度净利润增速27%，不良率下降了2.3个百分点，达到了0.94%。

2012年之前，中国银行业没有发生这一轮由4万亿引发去杠杆、调结构、去产能，这些结构性改革引发资产质量问题之前，银行业一切都是正常的时候，那时全行业的不良率是1%，招商银行那时候也1%。所以当某一个银行不良率达到0.9%小于1%的时候，这个不良率就是它正常经营下的不良率，就是任何环境下银行经营的不良率也就这么点，中国银行业的历史数据就可以告诉你，当某个银行不良就达到0.94%，那就是说它就是正常的一种状态，而且它是单边下降的。

有了对0.94%的理解，我们看今年前三季度张家港银行的拨备覆盖率上升了143个百分点，去年12月31号，张家港银行的拨备覆盖率是300%，今年三季度末是451%同志们，451%的拨备覆盖率再往上提升是起哄，是不严肃的，因为中国税务总局给银行发过通知，银行如果把拨备覆盖率计的超过300%，有可能涉及逃税，税务局不同意，因为它拨备覆盖率实际上是大规模计提成本，拨备覆盖率计提过高，就导致当期利润减少，当期利润减少，所得税就减少，税务局对此就有意见。

这家银行451%了，他无论是对行业经营规律的尊重，你尊重行业规律，你不能计到1000%那就不严肃了，那不是专业人士能干出来的事儿，同时也不满足税务局，所以跟451%已经到达极限了，所以不太可能上升。

第二个事实是什么呢？张家港银行前三季度计提了13亿的减值，这13亿就变成成本了。前三季度张家港银行利润不到10个亿9.75亿，正常情况下银行的计提占净利润比例不超过30%。换句话说，由于存在着这样一个行业历史数据，正常情况下它的减值损失的计提占当期净利润的比例不超过30%，现在是纯粹不正常，因为坏账在处理，在这种情况下，张家港银行正在回归正常。

于是在这种已知事实的情况下，我的思考是2022年张家港银行的净利润增速会不会大于50%？

如果张家港银行今年拨备覆盖率和去年12月31号维持一样，使其拨备覆盖率维持在310%，不进行拨备覆盖率计提的操作。张家港前三季度计提的净利润是多少？增加5个亿。少计提多少？8个亿，少计提的进到哪了？利润，所以这个利润就可以增加8个亿。

张家港银行的利润是9.75，增加8个亿，120%，因为它9.75的情况下增长27%，去年不到8个亿，今年要再加上8个亿，他扣20%的所得税，8个亿20%所得税，我们就算是6.5亿，6.5亿再加9，去年是7，也就是8个亿再加6.5亿就翻倍了。

类似的拨备覆盖率大幅增长，净利润增长20%以上，有11家银行，1/3家上市银行都很好。

我讲的道理是根植于行业规律，也根植于常识，我是用常识思维的业绩投资者。